Acciones comunes: Son valores emitidos por empresas
constituidas como sociedades anónimas que otorgan algunos derechos a sus
propietarios, como participar en el capital y utilidades de la empresa, votar
en las juntas generales de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios
de la empresa, entre otros.
Acciones de inversión: Dichos títulos tienen origen en las
anteriores acciones laborales, cuyos tenedores originales fueron los
trabajadores de las empresas industriales, pesqueras y mineras obligadas a
emitirlas. Estas acciones conforman la cuenta Participación Patrimonial del
Trabajo y no confieren la calidad de socios que ostentan los titulares de las
acciones de capital cuyos títulos constituyen partes alícuotas del capital
social.
Acciones
en circulación: Son
aquellas acciones emitidas por una sociedad anónima y se encuentran en poder de
quienes las han adquirido.
Acciones liberadas: Son aquellas acciones que se emiten y
entregan de forma proporcional al número de acciones de cada propietario y surgen
cuando la junta general de accionistas de la empresa acuerda capitalizar las
utilidades o las reservas, es decir reinvertirlas en la empresa y a cambio
entregar acciones.
Acciones líderes (blue
chips): Acción de una
empresa que tiene buena reputación y goza de una importante frecuencia de
negociación y liquidez en la Bolsa. Además sus productos o servicios suelen
contar con amplia aceptación en el mercado.
Ahorro: Es la parte del ingreso que no es
utilizada para el consumo.
Arbitraje: Compra de un bien en un mercado para
venderlo a otro aprovechando las diferencias de precios. Comúnmente se aplica a
la compra y la venta de divisas y otros valores financieros.
Boletín Diario: Es una publicación editada por la Bolsa
de Valores de Lima, que difunde la información diaria de lo acontecido en la
Rueda de Bolsa. Además incluye información sobre diversos asuntos de
importancia para los inversionistas recurrentes y potenciales.
Bonos: Son valores que representan una deuda
contraída por una empresa o dependencia gubernamental y que pagan una renta
fija, es decir, reditúan intereses a una tasa definida que puede ser fija,
variable o reajustable, lo importante es que dicha tasa ha sido establecida
desde el momento en que se produce la emisión de estos valores.
BVL - EXS (Sistema de
Negociación Electrónico):
Es un mecanismo que se ha desarrollado para facilitar la realización de
operaciones en la Bolsa de Valores de Lima. Mediante este sistema se permite a
los intermediarios bursátiles (SAB’s) ingresar sus propuestas y realizar las
transacciones de compra y venta de valores desde sus oficinas y a los
inversionistas consultar en tiempo real cómo se va desarrollando la oferta y la
demanda.
CAVALI S.A. I.C.L.V: Es una sociedad anónima especial por resolución
N° 358-97-EF/94.10, cuya finalidad es registrar valores que han sido
convertidos en registros computarizados o anotaciones en cuenta
(desmaterializados) y realizar la liquidación de operaciones efectuadas en la
Bolsa de Valores de Lima, es decir, recibir los valores del vendedor y el
dinero del comprador, y entregar los valores al comprador y el dinero al
vendedor.
Cajón abajo: Es cuando una acción baja en 15% respecto
de su cotización de apertura en el día.
Cajón arriba: Cuando una acción sube en 15% respecto de
su cotización de apertura en el día.
Capitalización bursátil: Es el valor de mercado (en términos
monetarios) de una empresa que tiene sus valores inscritos en la Bolsa de
Valores. La capitalización bursátil sirve también para medir el tamaño de un
mercado bursátil, a partir de la suma de las capitalizaciones bursátiles de
todas las empresas inscritas.
Cartera (Portafolio): Inversiones de los bancos y las
instituciones financieras en general. El término se emplea para indicar
valores, acciones, bonos, etc. que son llevados en los libros de dichas
instituciones. El término también se suele referir a otros activos específicos
de la empresa tales como:
·
Cartera
de cheques y billetes (caja)
·
Cartera
de colocaciones
·
Cartera
pesada, etc.
Certificados de
Participación: Son valores
mobiliarios representativos de derechos de participación que confieren a su
titular una parte alícuota de los recursos provenientes de un fondo.
Cierre de Bolsa: Es el final del tiempo o el periodo de
negociación diaria.
Colocaciones: Préstamos realizados por una institución
financiera a un agente económico, su forma más común es mediante un avance en
cuenta corriente.
Comisión Nacional Supervisora
de Empresas y Valores (CONASEV): Es una institución pública del sector economía cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por la transparencia, la correcta
formación de precios y la protección de los inversionistas, procurando la
difusión de toda la información necesaria para la adopción de las decisiones financieras
relativas a los valores y la igualdad de trato a todos ellos. Asimismo, se
encarga de dictar las normas que regulan el mercado de valores, así como de
supervisar y controlar las diferentes instituciones que participan en dicho
mercado.
Comitente: Es
la persona natural o jurídica que realiza operaciones de compra y venta de
valores en el mercado bursátil o extrabursátil, a través de una Sociedad Agente
de Bolsa; también se le denomina inversionista.
Compensación: Proceso por medio del cual, y con el fin
de ahorrar tiempo y dinero, se confrontan los créditos y los débitos de varios
titulares unidos por relaciones comerciales a través de una oficina común
(Cámara de Compensación), de tal modo que solo se liquidan las diferencias. Se
realiza con más frecuencia en la actividad bancaria, pero también existe en
forma limitada en el comercio entre países de América Latina.
Costo de oportunidad: El valor más alto que podría ser generado
si los recursos y los factores productivos fueran destinados a actividades
diferentes a aquellas en donde están siendo utilizados. Sirve para medir el
costo de emplear tales recursos en su actividad actual en comparación con lo
que podrían producir en uso alternativo.
Costo marginal: El incremento en el costo originado por la
producción de una unidad adicional. Típicamente baja mientras los aumentos en
la producción se realizan con una mejor utilización de la capacidad instalada,
pero eventualmente tiende a subir. Igualando el costo marginal y el ingreso
marginal se determina cuánto producir o vender para obtener el máximo beneficio
económico.
Costo social: Se refiere a los costos en los que incurre
la sociedad en su conjunto como resultado del desarrollo de una determinada
actividad económica. Pueden ser mayores o menores que los costos privados.
Ejemplo: los costos privados de producir zinc pueden ser menores que los costos
sociales, si estos últimos consideran la contaminación de ríos aledaños y el
ambiente general.
Cotización: Precio al cual se compra y vende públicamente
en el mercado las mercancías, los valores y efectos públicos o mercantiles.
Coyuntura: Conjunción de situaciones económicas,
políticas, sociales, etc. que se da en un momento determinado.
Crédito: Término contable que designa una
operación que incrementa el activo de una empresa. Se contrapone al término
«débito» que registra la operación contraria.
Deflación: Fenómeno inverso a la inflación.
Demanda: Es la cantidad de un bien o un servicio
que un individuo desea al precio corriente. La demanda total en la economía es
conocida como demanda agregada.
Demandante: Es aquella persona o empresa que se
encuentra interesada en adquirir o comprar algún bien o servicio. En el Mercado
de Valores es aquella persona o empresa que desea comprar valores (demandante
de valores) o aquella empresa que se encuentra interesada en adquirir o captar
dinero a través de la emisión de valores (demandante de fondos).
Democratización del capital: Es el proceso por el cual la propiedad de
una empresa se transfiere total o parcialmente a un gran número de personas que
desean participar de ella y que no mantienen necesariamente relaciones entre
sí, con el grupo controlado y con la propia empresa.
Depósito: En general, arreglo contractual,
explícito o implícito, por el cual una parte entrega a la otra un bien con la
condición de que este le sea restituido.
Depreciación Monetaria: Pérdida de valor del dinero ocasionada
por la disminución de su poder adquisitivo. Pérdida de valor de una moneda en
relación a otras monedas provocada por las fuerzas de los mercados de cambio.
Depreciación: Término contable que registra la
disminución en el valor de un activo fijo debido al transcurso del tiempo, el
desgaste o la obsolescencia.
Depresión: Periodo prolongado en el cual el ritmo de
actividad económica decae, acompañado de precios bajos y alta tasa de
desempleo. Ocurrió en la década de 1930 en un número importante de países. No
debe confundirse con «recesión» o «stagflación».
Desempleo: Condición de la PEA (Población
Económicamente Activa) que buscan activamente un empleo al sueldo prevaleciente
sin encontrarlo.
Desmaterialización: Es la conversión de certificados o
documentos físicos que representan un valor emitido por una empresa, en
registros computarizados o anotaciones en cuenta.
Dividendo: Parte de las utilidades, que se destina
para distribuir entre los accionistas después de atender las reservas legales
estatutarias y voluntarias. Puede ser en acciones o en efectivo.
Dow Jones: Es el Indicador Bursátil estadounidense conformado
por un grupo de las acciones de las empresas más representativas de la Bolsa de
Valores de Nueva York.
Emisor: Son todas aquellas empresas o entidades
gubernamentales que emiten valores con la finalidad de obtener dinero para
financiar sus actividades.
Especulación: Operación que consiste en aprovechar las
fluctuaciones naturales de la oferta y la demanda con el fin de obtener
beneficios de corto plazo.
Estados Financieros Auditados: Información financiera auditada requerida
por CONASEV, correspondiente a cada ejercicio económico anual, de las empresas
que realicen oferta pública de valores mobiliarios o tengan valores inscritos
en Bolsa y aquéllas que soliciten autorización para su inscripción en Bolsa o
desean realizar oferta pública, administrar fondos colectivos, así como los que
se encuentren organizados bajo la Ley General de Sociedades.
Exchange Traded Fund (ETF): Es un instrumento financiero de renta
variable que replica la rentabilidad de un índice bursátil. Los ETF's se
negocian en las bolsas de valores a lo largo del horario de negociación.
Ex derecho: Título que ha perdido el derecho de
suscripción a la ampliación de capital, lo que se produce al tiempo que este da
comienzo y pasan a cotizarse por separado acción y cupón.
Ex dividendo: Título que ya no tiene el derecho al
dividendo, cotizándose sin el cupón que representa el derecho.
Financiamiento: Obtención capital destinado a la
adquisición de los bienes necesarios para el cumplimiento de sus fines.
Fondo de garantía: Fondo que se destina a los clientes de
los corredores para la reposición de títulos valores mobiliarios negociados en
la Bolsa por daños, consecuencias de acto culposo o dolos de responsabilidad de
esas instituciones.
Fondo de inversión:
Patrimonio integrado por
un conjunto de valores mobiliarios y dinero aportado por una pluralidad de
inversores y afectado a fin exclusivo, como es la tenencia y el disfrute de
valores mobiliarios debidamente diversificados para que los riesgos y el tipo
de rendimiento queden compensados.
Fondo mutuo: Patrimonio integrado por aportes de
personas naturales y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública
que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o
aportantes.
Free Float: Se considera free float a la sumatoria de
aquellas acciones en poder de comitentes con una participación menor o igual al
1% de las acciones en circulación del respectivo valor.
Fusión: Operación por la cual dos o más sociedades
se disuelven, sin liquidarse, para constituir una nueva sociedad.
Garantía: Medio que sirve para asegurar la
recuperación de un crédito. En las operaciones de plazo, monto proporcional del
contrato en títulos y/o en efectivo que se entrega a una entidad acreditada
para asegurar el cumplimiento del contrato.
Hechos de importancia: Información que las empresas están
obligadas a dar a conocer al mercado a través de la Bolsa de Valores de Lima y
la CONASEV, debido a que puede influir en la cotización de sus valores.
Hedging: Palabra de origen inglés que designa la
operación que consiste en la toma de una posición en el mercado futuro
aproximadamente igual, pero en sentido contrario, a aquella que se posee o se
pretende tomar en el mercado de contado.
Holdings: Empresas que, teniendo su activo compuesto
totalmente o en su mayor parte por acciones de otras sociedades, realizan las
operaciones financieras relativas a las sociedades controladas y, a su vez,
dirigen o controlan la actividad industrial o comercial de esta.
Hombro (análisis técnico): Formación que surge luego de un movimiento
de alta en el estudio del comportamiento hecho por el gráfico de barras.
Incatrack: El certificado de participación-Incatrack
es un ETF (Exchange Traded Fund) que se negocia en la Bolsa de Valores de Lima
(BVL) como cualquier otra acción. Los ETF’s son instrumentos de renta variable
que replican un índice bursátil, por lo tanto, el Incatrack busca replicar el
rendimiento que obtenga el Índice Nacional de Capitalización (INCA) Mayor
información en el siguiente link:
http://www.bvl.com.pe/incatrack/index.htm
Incorporación: Es la operación por la cual una o más
sociedades son absorbidas por otras que les suceden en sus derechos y
obligaciones.
Incumplimiento: Acción de no cumplir con los términos de
un contrato.
Índice de Iliquidez:
Relación que mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus
compromisos de corto plazo. Surge de la división del activo corriente por el
pasivo corriente.
Índice General de la Bolsa de
Valores de Lima (IGBVL):
Es un indicador que mide el comportamiento del mercado bursátil y sirve para
establecer comparaciones respecto de los rendimientos alcanzados por los
diversos sectores (industrial, bancario, agrario, minero, de servicios
públicos, etc.) participantes en la Bolsa, en un determinado período de tiempo.
Se determina a partir de una cartera formada por las acciones más
significativas de la negociación bursátil, seleccionadas con base en su
frecuencia de negociación, monto de negociación y número de operaciones.
Índice Nacional de
Capitalización (INCA): Es
un índice bursátil conformado por las 20 acciones más líquidas que listan en la
Bolsa de Valores de Lima. La importancia (peso) de cada acción en la
composición del índice se determina por el tamaño de mercado (capitalización)
de las mismas, considerando únicamente la porción del total de acciones que es
susceptible de ser negociado habitualmente en bolsa (free float).
Índice Selectivo de la Bolsa
de Valores de Lima (ISBVL):
Es un indicador que mide las variaciones en las cotizaciones de las acciones
más representativas de la Bolsa de Valores de Lima y permite mostrar la
tendencia del mercado bursátil en términos de los cambios que se producen en
los precios de las acciones.
Índice Selectivo Perú 15: Es un indicador que mide el comportamiento
de las acciones más negociadas de empresas locales, al considerar únicamente
compañías que registren la mayor parte de sus actividades en el Perú. Con este
índice se puede revisar el desenvolvimiento de la economía peruana, al estar
excluidos de su cartera los valores extranjeros (aquellos que no registran sus
principales actividades en el país).
Índices bursátiles: Indicadores que expresa la tendencia
promedio de los valores más representativos de un mercado bursátil.
Inflación: Exceso de la demanda solvente sobre la
oferta evaluada en términos de coste, diferencia que se refleja o tiende a
reflejarse en un alza general de precios. Tendencia sostenida de crecimiento de
los precios en una economía que puede tener distintos orígenes.
Instrumentos de corto plazo: Valores representativos de deuda emitidos
mediante títulos o anotaciones en cuenta. Pueden utilizarse como instrumentos
de corto plazo los pagarés, las letras de cambio u otros valores
representativos de deuda que determine CONASEV, la cual podrá establecer las
características de estos últimos, pudiendo exceptuarlos de los requisitos
previstos en la Ley de Sociedades u otras normas que resulten aplicables.
Inversión: Empleo del capital con el objetivo de obtener
beneficio en el mediano o el largo plazo.
Inversionista institucional: Institución que dispone de recursos
mantenidos con cierta estabilidad destinados a la reserva de riesgos o a la
renta patrimonial y que invierte estos recursos en el mercado de capitales.
Inversionista: Ahorrista, ahorrador.
Inversor: Individuo o institución que aplica capital
propio o de terceros con el objetivo de obtener beneficios en el mediano o el
largo plazo.
Letra de Cambio: Título valor que contiene una promesa
incondicional de pago, mediante el cual el emisor o girador, se compromete a
que el aceptante u obligado principal al pago, pague el monto indicado en el
documento a la persona, a la orden de la cual se emite el instrumento
denominado tomador, o de ser el caso al tenedor del título en la fecha de
vencimiento. Puede ser girada en moneda nacional o en moneda extranjera.
Liquidación: Operación que consiste en la entrega de
títulos por el vendedor y de dinero por el comprador.
Liquidez: Característica de un activo consistente en
la posibilidad de recuperar de una manera rápida y sustancialmente íntegra su
valor en dinero efectivo.
Mercado a la baja: Comportamiento que se observa en el
mercado por el cual, ante una mayor oferta de valores, se produce una caída
generalizada en las cotizaciones.
Mercado al alza: Comportamiento que se observa en el
mercado por el cual, ante una mayor demanda de valores, se produce un
incremento generalizado en las cotizaciones.
Mercado Bursátil: Organización formal del mercado de valores
propia de las Bolsas de Valores.
Mercado de Capitales: Es el conjunto de instituciones,
instrumentos financieros y canales que hacen posible el flujo de capitales
desde las personas que ahorran hacia las que invierten. El mercado de capitales
se orienta hacia el mediano y largo plazo.
Mercado de Valores: Segmento del mercado de capitales, al que
concurren ofertantes y demandantes de valores mobiliarios, en donde se transan
valores negociables desde su emisión, primera colocación, transferencia, hasta
la extinción del título, en que intervienen unidades deficitarias o
superavitarias actuando como intermediarios los bancos, instituciones
financieras y la bolsa de valores a través de sus agentes de intermediación.
Está conformado por el mercado primario y el mercado secundario.
Mercado Primario: Es el proceso de venta inicial de una
emisión de títulos valores, también conocido como colocación primaria, es
decir, es aquel donde se colocan y negocian por primera vez los títulos que se
emiten.
Mercado Secundario: Es aquel donde los instrumentos
financieros o los títulos valores que se han colocado en el mercado primario
son objeto de negociación. El mercado secundario les da liquidez a los valores
existentes. Generalmente, estas negociaciones se realizan en las Bolsas de
Valores.
Mercado: Lugar donde se efectúan operaciones de
compraventa de determinados bienes. Conjunto ideal de actos de compra y venta
de bienes determinados en un tiempo y un espacio específicos .
Net Asset Value – NAV (Valor
Teórico del ETF): Es el
valor de cada certificado de participación considerando todos los activos que
conforman el ETF menos los gastos respectivos.
El NAV puede encontrarse por encima del precio de mercado del ETF, lo
cual significaría que el precio del ETF se encuentra subvaluado, o encontrarse
por debajo en cuyo caso se encontraría sobrevaluado. Es así que una diferencia
entre el NAV y el precio de mercado del ETF puede significar una oportunidad de
compra o de venta, puesto que en el tiempo, el precio del ETF debería tender al
valor del NAV.
Oferta Privada: Es aquella en la que no se emplean medios
masivos de difusión. Van dirigidas exclusivamente a inversionistas
institucionales, o son valores cuyo valor nominal o valor de colocación unitario
más bajo es igual o superior a S/. 250,000.
Oferta Pública: Es oferta pública de valores mobiliarios
la invitación, adecuadamente difundida, que una o más personas naturales o
jurídicas dirigen al público en general, o a determinados segmentos de éste,
para realizar cualquier acto jurídico referido a la colocación, adquisición o
disposición de valores mobiliarios.
Oferta Pública de Adquisición
(OPA): Es aquella oferta
que efectúan una o más personas naturales o jurídicas a los accionistas de una
compañía inscrita en Bolsa, con el propósito de adquirir, directa o
indirectamente, en un solo acto o en actos sucesivos, una cantidad determinada
de sus acciones, para alcanzar una participación significativa en dicha
compañía, o incrementar la ya alcanzada.
Oferta Pública de Venta
(OPV): Es aquella oferta
que efectúan una o más personas naturales o jurídicas, con el objeto de
transferir al público en general o a determinados segmentos de éste, valores
previamente emitidos o adquiridos.
Oferta Pública Primaria: Es la oferta pública de nuevos valores que
efectúan las personas jurídicas.
Oferta Pública Secundaria: Es aquella que tiene por objeto la
transferencia de valores emitidos y colocados previamente. Constituyen ofertas
públicas secundarias, entre otras, la oferta pública de adquisición, la oferta
pública de compra, la oferta pública de venta y la oferta de intercambio.
Operación Extrabursátil: Son las operaciones que se efectúan con
valores inscritos en la Bolsa pero que se realizan fuera de Rueda de Bolsa. En
estas operaciones se requiere la intervención de una sociedad agente quien es
la encargada de certificar la transacción y liquidación oportuna de las
operaciones con indicación de la cantidad, precio y la fecha en que tuvo lugar
la operación.
Operación Bursátil: Transacción de valores realizada por una
Sociedad Agente en la Bolsa de Valores de Lima, de acuerdo con las indicaciones
de los que desean comprar y vender.
Operación de Reporte: Es aquella que comprende una venta de
valores a ser liquidada dentro del plazo establecido para las operaciones al
contado y una simultánea compra a ser liquidada dentro del plazo pactado, por
la misma cantidad y especie de valores y a un precio determinado. A la sociedad
vendedora (dueña de los valores) en la primera operación se le llama reportado
mientras que a la otra sociedad (dueña del dinero) se le denomina reportante.
Estas operaciones pueden realizarse sólo con un número restringido de acciones
o valores representativos de acciones y con algunos valores representativos de
deuda. Si desea mayor información respecto a estas operaciones es mejor que se
acerque a su Sociedad Agente de Bolsa.
Orden: Documento en el que se registran las
instrucciones (cantidad y precio, entre otros) que el inversionista da a la
Sociedad Agente de Bolsa o al Agente de Bolsa para la compra y venta de
valores.
Pasivo: Comprende las obligaciones de la sociedad
hacia terceros a la fecha que refieren los estados contables, tanto sean ellas
ciertas o contingentes. También se incluyen en este rubro las ganancias cuya
apropiación, por diversas razones, se difiere para ejercicios futuros.
Propuesta: Precio orden de compra o venta un valor
ingresada al sistema de negociación por alguna de las Sociedades Agentes de
Bolsa.
Razón social: Denominación con la que se conoce una
sociedad.
Renta variable: Es cuando se compra una acción y la
inversión se determina por las utilidades que obtiene la empresa, así como las
posibles variaciones en el precio de la misma, según las condiciones existentes
en el mercado.
Renta fija: Es el rendimiento de un título-valor,
fundamentalmente obligaciones, cuya remuneración está predeterminada en el
momento de la emisión, normalmente en forma de interés.
Rentabilidad: Relación existente entre un capital y los
rendimientos netos obtenidos de la inversión, expresada en términos
porcentuales.
Rescate: Pago del valor de un título valor para
retirarlo definitivamente de circulación.
Riesgo: Probabilidad de pérdida de capital que se
afronta al tomar decisiones de inversión o ejercer una actividad empresarial.
Rueda de Bolsa: Es la sesión diaria en la que se negocian
los valores previamente inscritos en la CONASEV y la Bolsa.
Sistema de Negociación
Electrónico (BVL-EXS): Es
un mecanismo que se ha desarrollado para facilitar la realización de
operaciones en la Bolsa de Valores de Lima. Mediante este sistema se permite a
los intermediarios bursátiles (SAB’s) ingresar sus propuestas y realizar las
transacciones de compra y venta de valores desde sus oficinas y a los
inversionistas consultar en tiempo real cómo se va desarrollando la oferta y la
demanda.
Sociedad Agente de Bolsa
(SAB): Es el intermediario
del mercado bursátil autorizado por la Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV) que está encargado de realizar las operaciones de
compra y venta que los inversionistas solicitan; a cambio, cobra una comisión
que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.
Valores: Títulos, certificados o documentos emitidos
por una empresa que otorgan derechos a sus poseedores, y que son libremente
transferibles. Pueden ser acciones, bonos, letras hipotecarias, instrumentos de
corto plazo, etc.
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